国泰君安指出，国改圆满收官，建设长期机制。改革不止步，复兴在路上。竞争优势持续巩固，长期成长空间广阔。维持2019-21EPS 预测2.23、2.83、3.41 元，国改红利有望持续释放，高端青花系列有望再取得新突破，坚定市场信心，参考可比公司给予2020 年倍37 PE，上调目标价至104元(前次97元)，增持。